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郭峰
 
   中纺粮油进出口有限责任公司副总经理
    中纺粮油进出口有限责任公司副总经理,负责中纺粮油整体贸易 板块的管理工作。
一波大跌行情可以毁掉一家上市公司
    非常荣幸能参加这个论坛,跟很多相关的行业、期货公司交流看法。我有必要把中纺集团给大家做一个简单的介绍,听上去中纺集团是做纺织的,现在我们最大的业务板块集中在两个方面,有70%的营业额来自于粮农业务,当然纺织业是我们非常重要的板块之一,我在的这家公司是中纺粮油,占了整个营业额的50%以上。
    对于做粮油行业的人来说期货已经不是一个可有可无的东西了,是必备的东西,我在很多公司干过,我在中纺粮油做了四五年的时间,最早还在民营企业干过,我在民营企业的时候只有十几个人,当时的粮油还是配额时代,我们通过四五年的努力把这个公司成功的在香港联交所上市,这是非常艰辛的过程,但是2003、2004年一波大跌行情就把这个公司在半年之内打没了,2008、2009年我们行业又经过了一次这样的洗礼,粮油行业又淘汰了很多非常有生命力和非常好的民营企业,2003、2004年那一波我们买了很多的豆油,我们是全国最大的精炼企业,但是中国有期货市场,但没有食用油的品种,连豆油都没有上,当时的情况特别像今天,北美是减少的,南美是大增产,这种情况下我们买了南美的货拉到中国,我必须得有一个地方套,明明知道有风险,明明工厂运转要采购原材料,结果很不幸芝加哥的油很紧张,倒挂非常厉害,一吨油刨去配额成本亏两千块钱,好好的公司就是因为没有期货套保品种毁掉了。
    郑交所自从上了菜油以后又把菜籽和菜粕产业链丰富了,形成了唯一一个真正形成产业关联的品种组合,在这其中中纺粮油公司是做进口菜籽油最大的一家公司了,在这个过程中我们基本上全部都是套保的,每年压榨60-70万吨的进口菜籽,在这个过程中菜油区别于豆油和棕榈油,政策属性非常强,它跟别的油种价差变化非常大,如果没有菜油品种,用棕榈油和豆油就非常危险了,对于我们这样的企业来说期货功能肯定是不言而喻的。
    我有四个小的建议,第一,期权上市一定要加快再加快,真正期货市场繁荣了以后更深一层的衍生品不但会对产业有影响,对期货本身也会有影响,举个简单的例子,我在芝加哥做期权有十年的时间,到了今天有些行情我们没有期权没法做,比如说这个市场既不看涨也不看跌,现在在国内没有办法运作,但在芝加哥卖看涨买看跌就可以了,非常件大,期权同样带动着期货本身的,期权如果能尽快推出了以后还能吸引更多的机构投资者资金的介入,期权的上市意义是非常巨大的。
    第二,交割体制或者交割制度做的更完善一点,根据实际的情况变化的更快,当然了如果能实行浮动的最好,但这个是比较难的,目前芝加哥只有大豆品种做的非常好,世界上任何一个期货在这方面做的都不是完全到位,比如菜油交割,现在国家收储价全国都一样了,我们有没有必要在某些地区维持一定的“收顺”,对于实际买家来讲风险比较大。
    第三,扩大宣传,增加机构投资者,虽然我们是实体,芝加哥交易所里所有的农产品商业的力量仅仅占到10%,资金和基金才是交割的主力,能占到90%,国内期货,菜油1405明明有压榨利润,进不去,一条船都扔不进去期货,增加基金其实有很多细节的工作值得做。比如现在做套利要三头交保证金,做菜籽压榨利润的套利各个领域都会有,买原材料卖两个产品,在芝加哥做一个单边交5%,做三边套利只交1-2%的保证金,咱们这儿不是,每个品种交10%,做三个品种要交30%,当然了做套利可能涉及到不同的交易所,这里有些硬的东西没办法解决,这是一个路子。
    马盘是做棕榈油的,芝加哥开过,这两个市场做的不好,马盘的弱点是马币交易的,芝加哥的弱点是没有完善的交割库,马盘有100多个交割库,两个这么大的交易所和品种,全球第一大的油脂品种比豆油,甚至比中国的油脂品种小的多得多,完善交割制度,增加机构投资者,把期货衍生品尽快上来,形成完整的体系在里面,无论是做投资的实体,还是散户他们选择更多,大家的交易量更大,谁都能找到对手,这样期货才能更好,对于我们服务的功能也更强。
 
论坛主题、召开形式及特邀嘉宾
本届论坛主题:持续上市新产品,拓展服务实体经济领域 
特邀参会嘉宾:邀请煤炭、石化、粮食、纺织、玻璃等行业组织负责人、相关科研院所专家学者、现货企业、期货公司和相关媒体代表。
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